Dags för vårstädning

Det har blivit dags att göra lite omfördelning i hedgeportföljen. Kasta ut några fonder som mest leder till besvikelser samt ta in några som bör kunna ge en bra riskjusterad avkastning.

Har lagt lite tid på att skriva ett enklare program som m.h.a historisk avkastning försöker att optimera fondfördelningen i bl.a. följande hänseenden:

• Maximera Sharpekvoten
• Minimera standardavvikelsen
• Maximera totala avkastningen
• Maximera sämsta-avkastningen för en månad
• Minimera skillnaden i avkastning mellan den bästa och den sämsta månaden

Som indata ger man en lista med fonder. Som bivillkor får man sedan för varje fond specifiera en minsta respektive största andel av portföljen som den får utgöra. Utöver det kan man även ställa andra villkor som t.ex att avkastningen måste vara >10%/år eller att standardavvikelsen måste vara <6%. Man får även specifiera vilken period man vill göra optimeringen på.

Det finns även en parameter för varje fond som indikerar hur grov skattning man vill göra på fördelningen. Tar man ett större antal fonder behöver man skruva upp den parametern lite för att göra beräkningen inom rimlig tid. Det blir snabbt en otroligt stor mängd kombinationer som ska undersökas. Har inte lagt någon tid på att optimera koden, det skulle säkert gå att göra en hel del här.

P.g.a vissa fonders krav på höga insättningsbelopp så kan det vara svårt att försöka att hålla en exakt fördelning. Jag tror också att den framräknade fördelningen är så pass inexakt att den mer ska ses som en rekommendation till en lämplig fördelning än något man strikt ska följa.

Vad leder det här till att jag gör för förändringar då? Jo, som det ser ut just nu kommer jag nog att göra följande förändringar framöver, framförallt för att maximera Sharpkvoten:

• Sälj Edge (jag vet, borde gjorts för länge sedan...)
• Sälj Sharp (samma kommentar här)
• Sälj Graal Offensiv (har alldeles för hög börskorrelation)
• Köp Askja (gjordes i skiftet feb/mar)
• Köp Risk-Reward (gjordes i skiftet feb/mar, fonden stängd för köp nu)
• Öka i Stella Nova
• Öka i AMDT

Jag hade även med Whisper och Nordic Absolute Return som kandidater men för tillfället avvaktar jag med köp i någon av dem. En del i Whisper verkade lämplig om man ville minimera standardavvikelsen eller skillnaden i avkastning mellan bästa och sämsta månad. Dock är det små skillnader i de värden som jag kom fram till för de olika varianterna.